Фото: Shutterstock
В конце июля Центробанк России (ЦБ) понизил ключевую ставку с 20% годовых до 18%. Это стало уже вторым снижением в течение нынешнего лета: в июне ставка была снижена с 21 до 20% годовых. До этого ключевая ставка держалась на уровне 21% с конца октября 2024 года, что привело к сокращению объемов розничного кредитования.
Портфель необеспеченных потребительских кредитов сокращался с декабря прошлого года, по данным ЦБ. По итогам первого квартала 2025 года его объем снизился на 1,4%, а по итогам первого полугодия — на 2,6%, до 13,75 трлн руб.
На фоне смягчения монетарной политики в стране ставки по потребительским кредитам будут постепенно снижаться, однако происходить это будет медленными темпами, полагает аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов: «Учитывая также рост закредитованности населения и жесткое макропруденциальное регулирование сегмента (оно определяет дополнительные суммы, которые банки должны резервировать на случай потерь по кредитам. — «РБК Отрасли»), банки продолжат предъявлять строгие требования к заемщикам». Соответственно, по словам эксперта, отрицательная динамика портфелей потребкредитов банков в ближайшие месяцы будет сохраняться.
Как будет меняться потребительское кредитование
Начальник управления финансовой отчетности, бюджетирования и источников данных ОТП Банка Никита Камышный отмечает в мае—июне увеличение объемов выдач необеспеченных потребкредитов у крупных банков. В связи с этим он ожидает, что рынок вернется к стабильному росту уже осенью этого года.
Рост потребкредитования будет происходить за счет кредитных карт, считает старший аналитик «Уралсиба» Наталия Березина. «Мы полагаем, что портфель необеспеченных кредитов за вычетом кредитных карт может сократиться на 5–6% по итогам этого года, тогда как портфель кредиток увеличится примерно на 10%», — прогнозирует аналитик.
По данным Объединенного кредитного бюро, всего за первое полугодие 2025 года было выдано 6,76 млн кредитных карт с общим лимитом 840,5 млрд руб. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года количество выдач сократилось на 52%, а общий объем лимитов — на 47%. Средний размер лимита по карте за год вырос на 9%: в июне 2024 года он составлял 119 тыс. руб., а в конце июня 2025 года — 129 тыс. руб.
Когда ждать роста автокредитов
На фоне снижения ключевой ставки появились первые признаки оживления рынка автокредитования — в июле рост к июню составил 19%, говорит Никита Камышный. При этом с начала года автокредитование сокращалось. В первом квартале 2025 года выдачи просели на 1,2%, и только во втором квартале появились признаки оживления: по данным ЦБ, на конец мая 2025 года общий портфель автокредитов российских банков составил 2,59 трлн руб., что на 0,3% меньше, чем было в начале года. Напомним, что в 2024-м объем автокредитов вырос до 2,34 трлн руб., что на 58,3% больше по сравнению с 2023 годом, по данным ЦБ.
Сокращение рынка произошло из-за падения в начале 2025 года спроса на машины ввиду высоких ставок и повышенных риск-весов на новые автокредиты, поясняет Никита Камышный. Спад также был обусловлен общим снижением отечественного рынка легковых автомобилей в начале 2025-го, когда, по данным Автостата, продажи составили 530,4 тыс. машин, что на 26,3% ниже, чем в первом полугодии 2024 года. Это произошло на фоне роста стоимости авто из-за повышения утильсбора, а также в связи со снижением доступности автокредитов и ужесточением регулирования в данном сегменте, рассказывает Игорь Додонов.
Снижение кредитных ставок вслед за ключевой ставкой ЦБ будет способствовать дальнейшей постепенной активизации рынка автокредитования в предстоящие месяцы, считает Игорь Додонов, кроме того, определенного позитивного эффекта можно ожидать от дофинансирования правительством госпрограммы льготного автокредитования. Однако эти меры будут частично нивелироваться дополнительным ужесточением регулирования со стороны ЦБ — с 1 июля для банков стали действовать макропруденциальные лимиты на выдачу автокредитов гражданам с высокой долговой нагрузкой. По оценкам Игоря Додонова, всего в 2025 году объем портфелей автокредитов оте- чественных банков может повыситься в пределах 5–6% по сравнению с 2024 годом, когда, по данным ЦБ, он составил 2,3 трлн руб.
По прогнозам Наталии Березиной, в следующем году возможен рост портфеля автокредитов на 15–16%, таким образом, объем рынка автокредитования может превысить 2,8 трлн руб.
Когда вернется доступная ипотека
По данным ЦБ, после околонулевой динамики первого квартала 2025 года во втором квартале увеличились темпы прироста портфеля ипотечных кредитов российских банков: за первый квартал он составил 0,4%, за полугодие — 2,2%. По информации «Дом.РФ», во втором квартале банки выдали 197 тыс. ипотечных кредитов, что на 38% больше, чем в первом квартале, на общую сумму 887 млрд руб. (рост 45% квартал к кварталу). При этом доля льготных программ в общей выдаче ипотеки выросла до 64% — максимальное среднеквартальное значение за все время реализации льготных ипотечных программ.
По словам экономиста ИК «Ренессанс Капитал» Андрея Мелащенко, росту доли льготной ипотеки в общем объеме выдач способствовало то, что в феврале правительство на полгода увеличило уровень возмещения по субсидированным программам. Это стимулировало банки более активно выдавать льготную ипотеку, отмечает Андрей Мелащенко: «В случае продолжения цикла снижения ключевой ставки мы можем увидеть ускорение роста портфеля ипотеки в конце года за счет рыночного сегмента».
Еще одним фактором роста ипотеки может стать снижение депозитных ставок, в результате чего некоторые граждане могут решить снять деньги с вкладов и использовать их для первого взноса на покупку жилья, считает Игорь Додонов. Он ожидает, что ипотечный портфель российских банков к концу 2025 года вырастет на 4–5% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. По данным Банка России, по итогам прошлого года он составил 20,1 трлн руб.
Наталия Березина полагает, что во втором полугодии продолжится рост доли рыночной ипотеки в выдачах, однако ставки в этом году не сократятся настолько, чтобы выдачи по рыночным программам превысили средний показатель прошлого года. По ее прогнозам, в целом по сектору рост портфеля ипотечных кредитов может быть на уровне около 6%.
About The Author
