Фото: Shutterstock
Erid: 2SDnjboiyaf
В опубликованной в конце июня этого года аналитической записке Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) «О динамике взаимных неплатежей предприятий в конце 2024 — начале 2025 г.», отмечается, что с середины 2024 года наметилось ускорение роста просроченной кредиторской задолженности предприятий. По итогам прошлого года рост «просрочки» составил более 20%, тогда как по итогам 2022-го — немногим более 10%, по итогам 2023-го — менее 5%. В этом году динамика роста просроченной кредиторской задолженности остается на траектории 2024-го, отмечают аналитики ЦМАКП.
Пока проблема неплатежей не выглядит критичной для экономики в целом, но 30–40% контрагентов систематически задерживают платежи либо отказываются исполнять обязательства, говорит проректор по научной работе Финансового университета Светлана Солянникова. При этом, по ее словам, для некоторых отраслей экономики, предприятий малого и среднего бизнеса, контрагентов в рамках государственных закупок проблема неплатежей уже стала системной.
Так, по опросам РСПП, в третьем квартале 2024 года 37% респондентов отметили ее как самую актуальную. Как отмечает заместитель завкафедры инфраструктуры финансовых рынков НИУ ВШЭ Андрей Столяров, больше всего страдает средний и малый бизнес, работающий по контрактам с крупным: в условиях высоких процентных ставок крупные предприятия предпочитают не платить авансы, а размещать деньги на депозитах. Однако с неплатежами сталкиваются и крупные предприятия — например, в обрабатывающей промышленности, где наблюдаются задержки с поставкой сырья.
О сложности ситуации говорит и то, что даже надежные партнеры, с которыми сотрудничество продолжается более десяти лет, сталкиваются с проблемами во взаиморасчетах, рассказывает член координационного совета «Деловой России», председатель правления холдинга «Новосталь-М» Иван Демченко. «Можно смело сказать, что компании сейчас вынуждены балансировать между необходимостью сохранения деловой активности и защитой своих интересов. Мы как поставщики стараемся сохранить важную для нас составляющую клиентского сервиса и доверительные отношения с покупателями, однако видим необходимость адаптации бизнес-моделей к новым реалиям», — поясняет он.
Проблема неплатежей не только внутрироссийская, вопрос является актуальным и для всех, кто ведет внешнеторговую деятельность или осуществляет иные трансграничные операции, добавляет директор департамента налогов и права консалтинговой компании ДРТ Анастасия Матвеева. Это связано с расширением круга подсанкционных товаров, компаний и отраслей, ростом у зарубежных контрагентов и банков опасений попасть под вторичные санкции, а также увеличением таможенных пошлин, поясняет Светлана Солянникова.
По словам Анастасии Матвеевой, за период турбулентности российский бизнес нашел способы решения этой проблемы. Самый популярный и действенный способ — включение в международные расчеты цепочки посредников. Однако привлечение третьих лиц влечет временные и финансовые издержки, налагает дополнительные требования к документальному оформлению сделок с точки зрения валютного законодательства. Когда есть возможность, российские компании также используют неттинг, однако не у всех есть возможность структурировать взаиморасчеты в безденежном порядке, добавляет Анастасия Матвеева.
Что делают компании для решения проблемы неплатежей
Сейчас крупные компании усиливают меры по выявлению неблагонадежных контрагентов, а также отбору добросовестных партнеров, используют более консервативные способы расчетов (отгрузка только по предоплате, отказ от авансирования и т. п.), рассказывает Светлана Солянникова. Кроме того, по ее словам, компании, особенно если речь идет о малом и среднем бизнесе, либо перекладывают неплатежи своих заказчиков на своих поставщиков, либо сворачивают бизнес и принимают решение о ликвидации или банкротстве. «Как результат, в 2023–2025 годах растет спрос на услуги по сопровождению банкротства, чтобы избежать выполнения своих обязательств перед кредиторами, в том числе перед банками», — отмечает эксперт.
Риски неплатежей снижают уровень доверия между сторонами как в российском контуре, так и с участием зарубежных контрагентов, и это влияет на баланс интересов сторон при заключении договоров, отмечает Анастасия Матвеева. Камнем преткновения может стать условие об оплате: получатель средств будет всегда стремиться застраховать свои риски, например, через требование предварительной оплаты, в то время как плательщик в силу различных причин не всегда может согласиться на такие условия. «Высокая стоимость заемных средств, потери при конвертации валюты, усложнение структуры трансграничных платежей, дополнительные регуляторные требования — все это добавляет трудности при согласовании условий сделок и повышает риски споров при исполнении контрактов», — описывает ситуацию Анастасия Матвеева.
«В условиях ухудшения экономической ситуации и повышения рисков неплатежей в строительной и связанных с ней отраслях компании-поставщики, в том числе и мы, были вынуждены пересматривать свои подходы к работе с контрагентами», — рассказывает Иван Демченко. Он отмечает, что и сейчас видна тенденция к ужесточению требований по расчетам: перевод сделок на предоплату, обязательное использование банковских гарантий или аккредитивов. Такие меры позволяют минимизировать финансовые риски неплатежа и обеспечить стабильность расчетов в условиях стагнации внутреннего рынка и роста стоимости заемных средств.
«Сейчас мы видим рост спроса на финансовые инструменты, позволяющие минимизировать риски неплатежей, такие как аккредитивы и счета эскроу, их используют как во внутрироссийских, так в международных расчетах», — рассказывает директор департамента торгового финансирования Сбербанка Игорь Лысенко. Бизнес применяет аккредитивы в недвижимости, в сделках с товарами, при закупке оборудования, зерна, стали, дерева и т. д. Объем их использования за последние пять лет вырос в четыре раза.
Эскроу — специальный счет депонента, на котором банк блокирует средства до выполнения обязательств по договору-основанию или наступления ожидаемого события. Денежные средства, размещенные на счете эскроу, в силу закона защищены от требований третьих лиц, поэтому, по сути, банк выступает гарантом в сделке.
Узнать больше о преимуществах и возможностях аккредитивов и эскоу можно на СберПро.
Кроме гарантий исполнения обязательств по контрактам, отмечает Игорь Лысенко, использование аккредитивов и эскроу дает бизнесу еще ряд важных возможностей:
- гибкое структурирование сделок в зависимости от предмета сделки;
- гарантия платежа от банка решает вопрос доверия: возможность работать с партнерами из любых регионов страны, в том числе без долгой истории сотрудничества;
- возможность получить финансирование как покупателю, так и поставщику как на короткий период отсрочки платежа, так и кредитную линию для работы с контрагентами;
- возможность начисления процентного дохода на средства, находящиеся на счете эскроу или аккредитиве;
- возможность выстроить надежную цепочку взаиморасчетов в России (банк может профинансировать участников цепочки, например поставщиков малого бизнеса, под ставку и риск заказчика из крупного бизнеса — это снижает затраты всех участников сделки и помогает избежать разрыва цепочки поставок) и за рубежом (у банка есть выстроенные отношения с другими участниками рынка и репутация надежного партнера).
Фото: Shutterstock
Девелопер Sminex использует аккредитивы для расчетов в сделках по приобретениям площадок для новых домов или даже целых компаний, говорит вице-президент по финансовым и юридическим вопросам Sminex Елена Кульбикова. По ее словам, это прозрачный инструмент, который дает гарантии безопасности для обеих сторон — взаиморасчеты произойдут только при выполнении определенных условий, до этого момента никто не сможет передумать или отозвать средства. «Есть наработанная практика и всем понятная механика процесса: какие типовые формы нужно заполнить, как прописать сроки, условия. Благодаря тому, что все происходит в электронном виде, закрытие сделки через аккредитив или эскроу проходит в три раза быстрее, чем при старых формах взаиморасчетов», — объясняет Елена Кульбикова. Так, Sminex использовал аккредитивную систему при покупке площадки для строительства элитного квартала на Саввинской набережной в центре Москвы и при приобретении компаний «Интеко» и Ingrad. В случае с «Интеко» с момента открытия аккредитива и завершения сделки по переходу прав на владение прошло всего два дня, рассказывают в Sminex. Есть кейсы с использованием эскроу в другом бизнесе компании. Президент Sminex Алексей Тулупов владеет БКХ «Коломенский», который с помощью эскроу приобрел петербургского производителя готовой еды «Продмастер». Такая система взаиморасчетов была выбрана, так как она более гибкая и позволяет прописать в условиях сделки сразу несколько сторон, а в случае с «Продмастером» продавцов было двое.
Компания Maer — один из крупнейших операторов на рынке наружной рекламы — использует в своей работе и аккредитивы, и счета эскроу. Как рассказывает представитель компании, заместитель генерального директора Денис Зузик, основное применение этих инструментов — сделки купли-продажи, где использование аккредитивов позволяет снизить риски операции. Например, компания приобрела рекламную конструкцию на сумму 95 млн руб., а в другой сделке нивелировала риски при покупке долей в уставном капитале компании в пользу физического лица на сумму 335 млн руб.
Среди основных преимуществ аккредитивов в Maer называют удобство с организацией платежей и гибкость условий, предоставляемых «Сбером». «Например, если договоры требуют нотариального оформления, то процесс открытия аккредитива начинается накануне вечером, а на следующий день до 10:00 уже возможно открыть аккредитив до сделки», — отметил представитель Maer. Кроме того, там подчеркнули, что «Сбер» предоставляет индивидуальные комиссии за оформление аккредитива, которые соответствуют условиям и масштабам сделок.
По словам Игоря Лысенко, банковский сервис в новых экономических реалиях — это в первую очередь помощь в выборе наиболее эффективных инструментов и экспертная поддержка компании на всех этапах сделки. Понимание потребностей и аспектов работы каждого клиента позволяет команде торгового финансирования «Сбера» обеспечить закрытие риска неплатежей, гибко структурировать сложные сделки и оперативно предлагать те решения, которые бизнес ждет здесь и сейчас, заключил эксперт.